Resumo executivo
O debate sobre a legitimidade dos ativos digitais como instrumentos financeiros foi resolvido pelo volume, não pelos comentaristas. No fim de 2025, os volumes de liquidação de stablecoins on-chain já rivalizam com os das grandes redes de cartões de crédito. Os pagamentos com stablecoins deixaram de ser uma alternativa de nicho e se tornaram um pilar fundamental da infraestrutura financeira moderna.
Para a alta liderança, o imperativo já não envolve ativos especulativos: é um cálculo matemático de eficiência. Os meios tradicionais de pagamento, prejudicados por liquidações que levam vários dias, taxas de intercâmbio de 3% e atritos na conversão cambial, corroem as margens. Fomos além da simples aceitação e entramos na era do Pay-Fi, em que recebimentos em stablecoins e finanças se unem.
1. O cenário: da volatilidade à estabilidade (2023-2025)
Para entender a urgência dos pagamentos com stablecoins em 2025, precisamos contextualizar o rápido amadurecimento do setor nos últimos 24 meses. A narrativa mudou completamente da especulação com ativos para a utilidade da infraestrutura.
A busca pela estabilidade (2023-2024)
O ano de 2023 foi decisivo. Após a volatilidade dos mercados no início dos anos 2020, o setor passou por uma “busca por qualidade”. As tendências eram inequívocas:
A dolarização das criptomoedas: Os comerciantes deixaram de pedir pagamentos em ativos voláteis como Bitcoin e passaram a exigir USDC, USDT e EURC. Isso deslocou o foco da adquirência de pagamentos com stablecoins de “manter um ativo” para “liquidar uma transação”.
Âncoras regulatórias: A implementação do MiCA na Europa estabeleceu o primeiro conjunto abrangente de regras para emissores de stablecoins, definidas como tokens de moeda eletrônica, ou EMTs. A conformidade deixou de ser um exercício de adivinhação e virou uma lista de verificação, permitindo que empresas conservadoras integrassem gateways de pagamento com stablecoins sem risco reputacional.
A realidade de 2025: a era do Pay-Fi
Hoje, estamos testemunhando o nascimento do Pay-Fi. A adquirência já não se resume ao gateway: abrange todo o ciclo financeiro da transação com dinheiro programável.
Finalidade instantânea: Esperar T+2 dias pelos recursos de cartões é arcaico. Os meios de pagamento com stablecoins oferecem liquidação T+0, melhorando drasticamente os ciclos de capital de giro.
Liquidez com rendimento: A tendência mais recente é aproveitar o capital ocioso. Por que deixar os recursos dos comerciantes em uma conta de retenção sem juros se os recebimentos em stablecoins podem render até o segundo em que forem usados?
“Em 2020, aceitar criptomoedas era uma jogada de marketing. Em 2025, adotar pagamentos com stablecoins é um dever fiduciário para reduzir a base de custos e acelerar o fluxo de caixa.” — Relatório Global de Fintech 2025
2. A justificativa de negócio: por que seu CFO precisa disso
Por que uma empresa deve enfrentar as dificuldades técnicas de integrar um novo meio de pagamento? Os argumentos são puramente econômicos e ligados ao risco.
A. Redução de taxas e recuperação de margem
As redes tradicionais de cartões operam por meio de uma cadeia complexa de intermediários — banco emissor, banco adquirente, rede de cartões e processador —, cada um ficando com uma parte.
Custo tradicional: 1.5% a 3.5% por transação, mais taxas internacionais.
Custo da adquirência com stablecoins: Normalmente de 0.5% a 1%, muitas vezes com limite máximo independentemente do valor da transação.
Impacto: Para uma empresa que processa
10 milhões por ano, transferir apenas 20% do volume para gateways de pagamento com stablecoins pode recuperar cerca de
50,000 - $70,000 diretamente para o lucro líquido.
B. Mitigação da volatilidade
A principal objeção aos primeiros pagamentos com criptomoedas era a oscilação de preços. As tendências dos pagamentos com stablecoins resolveram isso completamente.
O mecanismo: Os gateways agora convertem instantaneamente os pagamentos recebidos em USDC ou USDT, ou moeda fiduciária local, no momento da transação.
O resultado: O comerciante nunca fica exposto à volatilidade. Ele define preços em dólares e recebe stablecoins que valem exatamente aquele valor em dólares.
C. Liquidez sem fronteiras
Para empresas globais, os serviços internacionais de stablecoins para comerciantes destravam todo o potencial. Transferir recursos da UE para o Sudeste Asiático via SWIFT pode levar 3 dias e gerar spreads cambiais significativos. Com stablecoins, leva segundos, com deslizamento quase zero, facilitando remessas eficientes na Ásia e liquidações B2B internacionais.
3. A infraestrutura: comparando os gigantes
Uma estratégia sólida de adquirência exige parceiros confiáveis. O mercado atual é dominado por gigantes especializados, cada um com uma função distinta na estrutura de stablecoins.
BitPay: o veterano da liquidação
Principal força: Liquidações com stablecoins e faturamento B2B.
Análise: O BitPay continua sendo a referência para empresas que precisam aceitar criptomoedas, mas liquidar 100% em USD ou EUR. A empresa resolveu cedo o problema da “proteção contra volatilidade”. Em 2025, seu volume é dominado por pagamentos B2B com stablecoins em setores de serviços, como escritórios de advocacia e agências, garantindo que uma
fatura de 10,000 seja liquidada em exatamente
10,000.
Coinbase Commerce: a potência do USDC
Principal força: Integração com USDC e pagamentos on-chain.
Análise: Para empresas de capital aberto sediadas nos EUA, o Coinbase Commerce é a escolha de confiança. Sua profunda integração com o ecossistema USDC e redes de camada 2, como Base, permite transações quase gratuitas. A empresa se destaca ao oferecer infraestrutura empresarial em que comerciantes podem aceitar USDC diretamente em contas de autocustódia ou gerenciadas, com conformidade SOC1/SOC2.
Stripe: o motor dos repasses
Principal força: Repasses em stablecoins e Connect.
Análise: O Stripe revolucionou o lado de “saída” dos pagamentos. Ao permitir repasses em stablecoins — especificamente USDC via Polygon e Solana —, permite que plataformas paguem criadores e freelancers globalmente de forma instantânea, contornando redes bancárias locais lentas. É a ponte para marketplaces Web2 que adicionam opções de repasse Web3.
4. Destaque para a inovação: Infini e a revolução Pay-Fi
Enquanto BitPay, Coinbase e Stripe construíram os meios para a aceitação, uma nova vanguarda está construindo os meios para a utilidade. É aqui que a Infini entra em cena, representando o próximo salto na adquirência de pagamentos com stablecoins. A Infini não é apenas um gateway: é uma plataforma Pay-Fi. Ela enfrenta a maior ineficiência dos pagamentos modernos: o capital ocioso.
A inovação central: recebimentos com rendimento
Nos bancos tradicionais e nas carteiras convencionais, as stablecoins reservadas para operações ficam paradas, perdendo valor para a inflação.
A solução da Infini: A Infini funciona como uma plataforma inovadora de Pay-Fi com stablecoins. Ela permite que empresas mantenham os recursos recebidos em contas de stablecoins que geram rendimento. O capital continua acumulando juros compostos até o momento exato da transação.
O mecanismo: Quando um pagamento é iniciado, o valor exato é liquidado e pago instantaneamente. Isso reduz efetivamente o custo líquido de operar, pois os recursos temporariamente ociosos passam a gerar retorno.
Segurança e conformidade
A Infini entende que a adoção institucional exige segurança institucional.
Custódia: A parceria com a Cobo, certificada pela ISO 27001, garante que os ativos subjacentes em stablecoins sejam mantidos com segurança de nível bancário.
AML/KYC: As verificações integradas de conformidade garantem que, embora a plataforma não tenha fronteiras, ela esteja alinhada aos padrões regulatórios globais.
5. Perspectivas globais: navegando pelo cenário geográfico
A estratégia de recebimento em stablecoins precisa ser adaptada localmente. A regulamentação e o comportamento dos consumidores variam muito entre as principais regiões.
🇪🇺 Europa: a fortaleza MiCA
Na UE, a regulamentação MiCA criou um ambiente seguro para as stablecoins.
Estratégia: Os comerciantes da UE devem priorizar adquirentes que ofereçam suporte a “tokens de moeda eletrônica” (EMTs) em conformidade com o MiCA, como EURC e USDC regulamentado.
Estudo de caso: Uma empresa SaaS de Berlim usou meios regulamentados de pagamento com stablecoins para pagar prestadores remotos em 12 países, garantindo conformidade total e reduzindo as taxas em 4%.
🇺🇸 Estados Unidos: adoção empresarial
Apesar da fragmentação regulatória, os EUA continuam impulsionando a liquidez atrelada ao dólar.
Tendência: A adoção empresarial está disparando. Grandes processadores de pagamento estão integrando opções de liquidação em USDC aos seus sistemas internos para acelerar os fluxos entre comerciantes e bancos.
Oportunidade: O consumidor americano está impulsionando a demanda por pagamentos com stablecoins em transações B2B de alto valor para evitar atrasos em transferências bancárias.
Ásia e mercados emergentes: remessas e eficiência
A Ásia lidera o mundo no uso de soluções de eficiência internacional.
Tendência: Em regiões como o Sudeste Asiático, o USDT funciona, na prática, como uma moeda secundária de transação. Gateways de pagamento com stablecoins integrados aos padrões locais de QR code estão registrando crescimento explosivo.
O papel da Infini: A capacidade do Infini Global Card de se integrar a carteiras digitais o torna uma ferramenta poderosa para viajantes asiáticos e freelancers internacionais que precisam de liquidez em várias jurisdições sem sofrer perdas cambiais.
6. Implementação estratégica: um roteiro para 2025
Para empresas prontas para adotar a solução, o caminho envolve três fases distintas:
Avaliação: Audite suas taxas atuais de processamento de pagamentos. Identifique fluxos internacionais em que os pagamentos com stablecoins possam eliminar taxas e atrasos de transferências.
Seleção: Escolha um parceiro com base na sua principal necessidade.
Precisa de repasses globais automatizados? Stripe.
Precisa liquidar faturas em criptomoedas estritamente em moeda fiduciária? BitPay.
Precisa maximizar a eficiência do capital e o rendimento dos recebimentos? Infini.
Integração: Use plugins para Shopify ou WooCommerce, ou integração direta por API para gateways personalizados de pagamento com stablecoins.
Promoção: Incentive o uso. Ofereça 2% de desconto a clientes que pagarem via USDC/USDT: como você economiza >3% em taxas, o saldo líquido é positivo.
Conclusão: o futuro é Pay-Fi
À medida que olhamos para 2026, a distinção entre finanças tradicionais e finanças com stablecoins está desaparecendo. Restam apenas finanças, mais rápidas, baratas e programáveis. O progresso dos pagamentos com stablecoins em 2025 nos deu as ferramentas:
Temos estabilidade (USDC/USDT/EURC).
Temos regulamentação (conformidade com o MiCA).
Temos utilidade (o Pay-Fi com rendimento da Infini).
O imperativo de 2025 é agir. Ao integrar recebimentos em stablecoins, as empresas fazem mais do que adicionar um botão à página de pagamento: sinalizam ao mercado que estão prontas para o futuro do dinheiro. Seus meios de pagamento estão preparados para a próxima década do comércio?
