今回のエピソードでは、Infini.moneyの創業者Christianが、ステーブルコインによってグローバルな創業者や国境を越えて活動する企業の金融サービスがどう変わるのかを語ります。
Christianは、暗号資産投資家からフィンテック起業家へ転身した経緯、2024年にInfiniを立ち上げた理由、個人向けカードが最初の成長エンジンとなり、その後、企業口座、グローバル決済、資金管理、AIによる財務業務へと広がった過程を紹介します。
対談ではInfiniの事業モデルやAI CFOの本当の価値にも踏み込みます。銀行やブロックチェーンの経路へのアクセスではなく、実行速度、顧客サービス、信頼こそが真の競争優位となる理由を探ります。特にChristianは、約5,000万ドルに及んだセキュリティ事故、利用者を保護・補償する判断、セキュリティと信頼を再構築する困難な過程を率直に振り返ります。ステーブルコインを基盤とするフィンテックの物語であると同時に、急成長、戦略転換、危機の中で金融企業を築いた当事者の記録です。
Infini公式サイト InfiniのX LinkedIn Infiniアプリ
エピソード全編はこちら： YouTube エピソード書き起こし
Charlie — 00:04
AIとフィンテックの交点で事業をつくる人々を紹介するポッドキャスト、Fintechniceへようこそ。毎回、創業者、投資家、業界のリーダーと、金融サービスの未来を形づくるアイデアについて話します。知的エージェントや新しい決済経路から、デジタル資産、インフラ、次世代の金融商品まで扱います。Charlieです。始めましょう。皆さん、Fintech Guys創業者シリーズ第3回へようこそ。本日はInfini.money創業者のChristianをお迎えできてうれしく思います。Christian、リスナーの皆さんにご挨拶をお願いします。
Christian — 00:41
こんにちはCharlie、皆さんもこんにちは。お招きいただきありがとうございます。Christianです。ご一緒できてうれしいです。
Charlie — 00:46
Christian、まず自己紹介と、Infiniを立ち上げたきっかけを教えてください。
Christian — 00:51
もちろんです。少し変わった経緯があります。私は比較的若く、従来の銀行員やフィンテック企業でキャリアを始めたわけではありません。前回のサイクルでNFTをきっかけに暗号資産に関心を持ち、好奇心から徐々にDeFiに進みました。そこで初めて、もっと本質的なものを見つけました。その後、next in Digital Ventureという投資ファンドを共同設立し、数年間、暗号資産、DeFi、株式に投資しました。業界を学ぶほど、最大の機会は新たなトークンや取引商品ではなく、このインフラを使って人々や実際の企業が毎日使える金融商品をつくることだと感じました。それが2024年にInfiniを始めた理由です。
Charlie — 01:49
2024年というタイミングの何が特別で、決断して新会社を始めようと思ったのでしょうか？
Christian — 01:58
当時もDeFiは人気があり、利回りが高く、easternやmore forのような良い商品が出てきていました。最初は利回りのあるステーブルコインや商品をつくろうかと考えましたが、その後、私たちにとって大きな機会は個人向け商品だと気づきました。当時は良い体験を提供するネオバンクが少なく、暗号資産カードもまだ初期段階でした。特にアジア太平洋地域には、その体験を提供する良い商品がないと感じました。決済商品の経験はありませんでしたが、挑戦すること自体はそれほど難しくないはずだと思いました。需要が多く、毎日こうした商品を待っている利用者がいました。そこで、利回り商品と暗号資産カードを個人向けに組み合わせた初期の商品になりました。それが機会だったのです。
Charlie — 03:02
確かに興味深いタイミングですね。現在のInfiniは何で、主に誰のためのものなのか、1、2文で説明していただけますか？
Christian — 03:11
約2年の開発を経て、Infiniは今、世界の個人と国境を越えて活動する企業のための、ステーブルコインを基盤としたAIネイティブの財務OSになっています。ネオバンクは通常口座から、決済企業は取引から始まります。しかし私たちは、お金を受け取り、保有し、換算し、使い、増やし、チームを管理し、最終的にエージェントがそのすべてを支援するという、顧客の財務業務全体から始めようとしています。次世代、とりわけ創業者のための金融システムをつくろうとしているのです。
Charlie — 03:49
興味深いですね。複数の顧客層を挙げられましたが、拡張できる商品ならいくつもの顧客層があるのは自然です。その中で、最も中心的に狙っている顧客はどの層でしょうか？
Christian — 04:08
最も重要な顧客を1つ挙げるなら、次世代の創業者です。今はさまざまなことが起き、すべてが急速に変わっています。以前、商品をつくるには資金調達が必要なことがあり、数か月、場合によっては数年かかりました。ところが今はAIとバイブコーディングによって、1週間や1か月に短縮できます。だから今は、あらゆる創業者にもっと機会があると考えました。良いアイデアさえあれば、試して手元の商品を市場に出せるのです。
Christian — 04:48
こうした創業者が、初期段階の私たちの対象です。会社を1つの法域で運営していても、初日からグローバルです。複数の国の顧客に販売し、別の通貨で取引先やリモートチームに支払うかもしれません。最も重要な顧客はそうした人たちです。
Charlie — 05:12
そうした顧客や創業者と会い、悩みに共感したとき、彼らが解決しようとしていた最も切実な問題を1つか2つ挙げると何でしょうか？
Christian — 05:24
特にアジア太平洋では、企業や資金の流れはグローバルになった一方、利用する銀行インフラの一部はまだ国ごとに分かれています。小さなスタートアップでも、世界のさまざまな地域の顧客から資金や売上を受け取ります。以前は法定通貨だけを扱えばよかったのに、今はステーブルコインで払う顧客もいて、さらに複雑です。グローバルなフィンテックや資金インフラを利用しやすくなる中、米国の大手伝統銀行も世界に進出しており、より多くの人にサービスを提供できます。ただし、銀行側に計画があっても、実際の仕事は各地域をカバーするスタートアップやフィンテック企業が担います。私たちは初期段階ではアジア太平洋に注力します。特に今後10年の暗号資産と決済にとって根本的な変化であり、私たちが解決する課題でもあります。
Christian — 06:39
この移行期には、すべての部分を扱うプラットフォームが必要です。以前なら、決済会社がごく狭い領域だけに集中し、その分野で非常に優れていることもありました。
Christian — 06:55
しかし基盤が変わったので、将来はすべての仕事をできるプラットフォームが必要です。商品を次々に切り替える必要がないようにしたい。資金の流れ、コンプライアンス、台帳のどの面でも、切り替えは管理を難しくします。これが私たちの見た変化であり、解決しようとしている課題です。
Charlie — 07:20
興味深いですね。リスナーは米国、欧州、中南米、アフリカなどにもいて、アジア太平洋、特にそのフィンテック市場の全体像を知らないかもしれません。シンガポール、香港、日本、韓国は聞いたことがあるでしょう。ご経験から、より広い市場の姿と、なぜこれほど分断されているのかを説明できますか？ StripeやCircleのように、長く市場にいるフィンテック・暗号資産企業も知られているのに、なぜ市場はまだ分断され、若い創業者の事業運営はこれほど大変なのでしょうか？
Christian — 08:05
とても良い質問です。2つの側面があります。まず、挙げられた香港やシンガポールのような成熟した地域は、金融インフラが非常に堅固です。そこではステーブルコインやAIエージェントが、以前は想像できなかったことを可能にする新技術になります。
Christian — 08:30
一方、アジア太平洋の他の地域、特に発展途上国では、良い仕組みがなかったことが、業界の創業者にとって興味深い変化の背景です。そのため、流通の面でステーブルコインのほうが使いやすく、アクセスしやすいのです。私たちは1、2地域に絞るかもしれませんが、将来的にはどの国にもサービスを届ける価値があり、ステーブルコインを使ってスタートアップが参入する機会があると思います。
Charlie — 09:11
ステーブルコインの話が出ましたが、市場を見ている人なら、StripeがBridgeを買収した2024年以降、急成長したことを知っています。米国、中南米、アフリカ、欧州だけでなくアジア太平洋でも同様です。なぜ今、特にアジア太平洋でステーブルコインを基盤とする金融プラットフォームをつくるのが良いのでしょうか？
Christian — 09:37
この3年ほどステーブルコインは人気のテーマでしたが、実際の割合はまだ非常に小さい。だから今は、どんなスタートアップにも競争する良い機会があると思います。先ほど述べた変化もあります。需要、規制、インフラという3つが同時に変わったのです。
Christian — 10:04
まず、ステーブルコインは暗号資産取引の外に広がりました。企業はすでに越境決済、資金管理、給与、取引先への支払いに使っています。次に、規制の方向性がかなり明確になりました。各法域で毎年、ステーブルコインや暗号資産の進展があり、例えばGENIUSのような、より明確な枠組みができています。ただし、機会は規制が完成する前に現れ、要件は今後も変わり続けます。だから今が機会なのです。
Christian — 10:46
3つ目は、支えるインフラがずっと強くなったことです。銀行やフィンテック企業はより前向きになり、ステーブルコインへ向かっています。規制された発行体、保管システム、銀行接続、コンプライアンスツールが改善しています。VisaやMastercardもステーブルコインのカードプログラムを展開していますし、大手決済会社もステーブルコイン決済を統合しています。この組み合わせが、将来性と良いタイミングをもたらしました。
Charlie — 11:22
規制の話は確かに興味深いですね。米国ではGENIUS法やCLARITY法、欧州ではMiCAが注目されています。香港のステーブルコイン条例を聞いた人もいるでしょうが、アジア太平洋の異なる法域を理解する背景は不足しているかもしれません。国が多く、先進的な地域の日本でさえ、ステーブルコインの合法化には慎重で時間がかかってきました。
Charlie — 11:54
資金の流れがそれほど自由でなく、規制が集権的な市場も多い中で、アジア太平洋のステーブルコイン規制の全体像を、リスナーに説明していただけますか？
Christian — 12:15
アジア太平洋では地域ごとに政策が異なります。先ほどの香港は、今年ステーブルコイン発行体の認可や承認を進めていると認識しています。シンガポールにはすでにライセンスと規制があります。だから香港とシンガポールは、特に資金のルールや、今も絶えず行われているオンランプ・オフランプの面で成熟していると考えます。シンガポールでの経験では、規制対象企業、特に決済会社は取扱量がはるかに大きく、手順や体験も進んでいます。特にオフランプでは、送金先の銀行が実際に認めている必要があります。
Christian — 13:05
こうした規制や政策の検討は、ステーブルコインの拡大と日常への浸透をすでに後押しし、利用の障壁や制限、それに伴う懸念を和らげています。
Christian — 13:20
今はかなり明確になったと思います。香港は現時点でそれほど速くないかもしれませんが、将来は銀行や金融システム全体がステーブルコインにもっと前向きになると考えます。アジア太平洋の他の地域については、私が最適な回答者ではないかもしれませんが、進展していると思います。毎年、政策やライセンスが導入されており、期待しています。
Charlie — 13:46
もう1つは、銀行とステーブルコインの愛憎関係です。米国ではJPMorganのJamie Dimonが、暗号資産やステーブルコインを詐欺だ、信用できないと強く批判していました。ところが突然、ステーブルコインも自社のトークン化預金も含め、暗号資産に積極的になりました。お話しされる香港やシンガポールの銀行は、どう受け入れ、試しているのでしょうか？
Christian — 14:23
率直に言うと、香港やシンガポールの銀行は、その点では少し遅れています。今の状況は異なります。シンガポールはライセンスがあれば前向きですが、そのライセンスはスタートアップや決済会社にとって最も取得困難なものの1つです。香港については、私たちの認識では仮想資産の取引や保管のライセンスはまだありません。もちろんVASPやMSOはあります。
Christian — 15:00
まだバランスを取る段階で、実際に業務を扱う各社によると思います。どの決済会社でも、しっかりしたコンプライアンス体制があれば、銀行はもっと機会を提供してくれるでしょう。
Christian — 15:16
米国では、口座や越境サービスを提供する銀行も、VisaやMastercardを発行する銀行も、現在はとても成熟しています。Cross River BankやLead Bankのような先進的な銀行、企業向けの多くの銀行があり、Stripeのような巨大フィンテック企業もあります。非常に成熟した市場で、今後の動きは興味深いです。
Charlie — 15:51
Infiniの話に戻りましょう。記憶が正しければ、最初に勢いを得たのは個人向けカードでした。アジア太平洋の決済と聞くと、AlipayやWeChat Pay、Grabに組み込まれたウォレットなどを思い浮かべ、普通はカードを連想しないので興味深いです。カードが伸びた理由、成功の秘密、そこから学んだことを教えてください。
Christian — 16:30
中国で育った人なら、WeChatやAlipayのような先進的なフィンテック商品に馴染みがあります。決済商品として一段上の存在です。そこには大きな機会がなく、コンプライアンス上も認められないので、その方法は取れません。しかし外の世界では、特にこの2年、誰もがAIツールを購入・契約するようになり、カードの出番が生まれました。現地ウォレットではほぼ払えない場合があります。Stripeは多くのウォレットを受け入れていますが、越境・グローバル決済では、クレジットカードを含むカードが今も最も使いやすい商品です。暗号資産カードは小さな分野でも、カード自体はVisaやMastercardが長年かけて築いた巨大なネットワークです。私たちは2025年1月に提供を始め、昨年は個人向けカードが最も速いフィードバックの経路になりました。公開当日には約10,000人が待機リストにいました。当時、暗号資産カードを発行するネオバンクは多くありませんでした。今も、利用者が10秒で理解できる課題を解いています。ステーブルコイン、つまりデジタルドルを持っているが、日常でどう使うのかということです。普及は進みましたが、需要はまだあります。今は暗号資産ネイティブの利用者や創業者が中心ですが、将来は法定通貨やWeb2の利用者も、多くの利点があるためこうした商品やカードを選ぶと思います。発売時にマーケティングは一切せず、今も費用をかけていません。価値をすぐ理解でき、簡単なので、主に口コミで広まりました。従来の銀行、特に香港での口座開設よりはるかに速い。私自身も何度も経験しましたが、香港で銀行口座を開くのは本当に大変です。だから今もこのカードに価値があると見ています。
Charlie — 19:02
特に香港では暗号資産カード発行が非常に活発だと理解しています。世界の取引所がカードを提供し、RedotPayやReapのような有名企業も発行機能を深く統合しています。香港のカード発行・受け入れ市場、特に暗号資産やステーブルコインを基盤とする市場について教えてください。
Christian — 19:30
2つの面があります。まず個人向けでは、香港は人口がそれほど多くなく、1,000万人未満だったと思うので、市場は比較的小さいです。ただ、移住してきた人も多く、特に以前は中国本土にいた香港居住者がいます。
Christian — 19:47
この層は購買力が非常に高く、取扱量も大きい。それが1つです。もう1つ、香港が果たすのは発行側の役割です。先ほどのReapや他の発行会社があります。アジア太平洋の主要な発行会社の多くは、インフラと規制が成熟した香港かシンガポールにあると思います。
Christian — 20:15
そのため今、良い位置にいます。Infiniも決済会社や発行銀行と提携しますが、香港は有力な選択肢です。価格提案も通常は有利で、少なくとも欧州より良い。それが1点です。
Christian — 20:36
2点目は、主な需要や最良のプログラムは、まだ米国にあるのではないかということです。米ドル建てであり、米ドルは世界の個人や企業にとって利用しやすいからです。支出の場面も今は米国により集中しています。
Christian — 20:58
ただ、将来は香港、シンガポール、米国がそれぞれ違う役割を果たし、異なる需要が生まれると思います。
Charlie — 21:06
そうした利用者や創業者は、カードを使って世界のアプリやプラットフォームを積極的に購入・利用していますね。特に驚いた行動はありますか？ ChatGPT、Anthropic、Geminiを使い、保存したクレジット・デビットカードで支払いやチャージを続けるというのは、ごく普通に聞こえます。あまりに単純で順調な話に聞こえて、チャージバックの紛争や奇妙な状況、不思議な買い物がないかのようです。行動から何か興味深いことは見つかりましたか？
Christian — 21:52
もちろん、苦労やもどかしい場面はたくさんありました。特に昨年の立ち上げ時には経験がまったくありませんでした。責任を持ってすべての顧客に最良のサービスを提供しようとしましたが、ほぼ不可能だとわかりました。
Christian — 22:11
多くを学びました。まず、どのプログラムも十分に法令を守って開始・運営しなければなりません。今はあまり気にしない会社もありますが、長期的には利用者のためにならず、とりわけ私たちを最も必要とする人への責任を果たせません。次に、カード発行事業ではリスク管理が非常に重要です。例えば参入のハードルを低くしすぎてはいけません。KYCなし、発行料なしのカードも多いですが、利用の質が下がることがあります。契約時の承認要求に毎回1ドルかかるのに、カードを作っては捨てるような不自然な行動もあります。悪用する人はなおさらです。これが学んだ教訓で、そうした行動を防ぐ完全なコンプライアンス体制が必要なのです。一方で、契約や大きな買い物、日常生活の支払いなど、興味深い使い方も多くあります。人ごとに課題があり、完璧な商品はありません。だからこそ作り続け、改善し、各顧客層の需要に合う体験と商品を届ける必要があります。今後もそうしていきます。
Charlie — 23:51
なるほど。現在に話を進めると、個人1人のカードから始まり、今はほぼ企業向けサービス一式を構築していますね。転換、あるいはカードと企業向け金融サービス全体の両方に注力する判断の背景は何でしょうか？
Christian — 24:15
昨年方向転換してから、よく聞かれる質問です。以前は100%個人向けに集中した商品でした。
Christian — 24:25
今は個人と企業の両方に提供しています。昨年、個人向けネオバンクでは差別化があまりできないと気づいたからです。今でも大手の決済商品やネオバンクの体験は非常によく似ていて、ほとんど差がありません。相手の商品が成熟していたり、還元率が高かったり、私たちのカードプログラムがより持続可能だったり、独自の利回り商品があったりしますが、違いはその程度です。それが企業向けに進んだ理由の1つです。決済だけでなくAIソフトウェアでも、主な収益は企業から生まれ、より持続的で、継続率も高い。ただし難しさは増します。出発点は実務上の気づきでした。多くの主要利用者にとって、個人と企業の財務は同じ生活の2つの面です。創業者の会社はドルやステーブルコインで売上を受け取り、取引先に支払い、チームにカードを発行し、資金を管理します。同じ人が給与や経費精算を受け取り、個人の貯蓄や日々の支払いも管理します。今は企業銀行、個人銀行、暗号資産ウォレット、取引所、複数の決済アプリが必要かもしれません。常に切り替えながら資金を移動・換算し、所在を確認してシステム間の取引を照合します。時間、手数料、そして何より精神的な負担がかかります。私たちの目標は、創業者に1つのアプリと1つの信頼できる金融関係を提供し、個人プロフィールと企業プロフィールは明確に分離したまま使えるようにすることです。これらが個人から企業へ拡張する理由であり、良い体験を完全に提供できたときに本当の成長が生まれると信じています。
Charlie — 26:47
素晴らしいですね。今は回収、オンランプ・オフランプ、支払い、カード、貯蓄と、かなり揃っているようです。最初に顧客を引きつける商品は何でしょうか？ 今もカードですか、それとも別の商品ですか？
Christian — 27:08
おっしゃった機能は一通りありますが、入り口は今もカードと貯蓄・利回り商品です。企業なら、経費やSaaSの請求を支払う法人カードが必要で始めるかもしれませんし、個人もカードを必要とします。暗号資産・ステーブルコイン決済ではカードの需要が最大だと見ており、より良い体験、BIN、商業条件で競争します。つまり今はカードと利回り商品が入り口です。その後、企業や個人の顧客は、Infiniにはずっと多くの機能があり、財務業務全体のほぼすべての問題を解決できると気づきます。
Charlie — 28:18
他の商品にはどう気づくのでしょうか？ アプリのUI設計ですか、コンテンツですか、それとも通知や働きかけで理解を促すのですか？ 新商品を見つけてもらう方法が気になります。
Christian — 28:36
そこが難しい部分です。特に私たちは毎月10〜20の機能を出すので、提供速度が速い。何があるかを顧客が知り、良い体験を得ることのほうが重要です。例えば商品アップデートやヘルプセンターは非常に大事です。SLGモデルを目指しているので、すべての質問をサポートやBD営業担当が答える形にはしたくありません。基本情報は重要で、顧客が自分でアクセスできなければなりません。通知、商品更新、ソーシャルメディアは複雑ですが、とても重要な仕事です。
Christian — 29:27
2つ目は、まだありませんが近いうちに提供する金融エージェントです。更新を知らせ、状況に気づき、提案や助言をします。例えば、まだInfiniカードを使っていないとわかれば、将来は2%〜3%の還元と世界でも優れたBINを提供する予定だと伝えられます。こうした案内で継続率や関心を高められます。資金がInfiniの口座システムに入ると、利用の拡張は自然に起こることもあります。Infiniのチェックアウトで売上を受け取る会社は、同じページやメニューで、遊休資金をInfiniの資金管理や利回り商品に置けると気づくでしょう。例えば年率APY 7〜8%は、従来の銀行や商品では提供できません。その後、他のプラットフォームよりカードや発行の体験が良いとわかり、さらに発見が続きます。
Christian — 30:40
特に重要なのは、売上がステーブルコインで入ると「資金はあるが、どう自分の銀行口座に受け取るのか」と考える点です。だから払い出し経路の構築に多くの時間を費やしました。資金を法定通貨に換えて、1クリックや当日中に銀行口座へ送れると気づけます。すべての顧客に提供内容を知ってもらうのは本当に難しい。それは課題であり、今後も改善します。
Charlie — 31:15
提供機能からすると、カード、取引、残高、資金管理商品など、複数の収益源がありそうですね。事業モデルを教えてください。
Christian — 31:28
Infiniの事業モデルはシンプルです。固定料金、口座料、月額最低料金はありません。特に米国や欧州ではそうした料金を基盤にする商品が多いので、珍しい形です。アジア太平洋の顧客には合わないと思います。少なくとも初期には無料の商品を求めています。私たちは透明性を持って、その種の料金を取りません。顧客がInfiniで資金を運用・移動するときだけ収益を得ます。今は主に3つあります。まず、顧客が資金管理や利回り商品に配分した資産から成功報酬を受け取ります。ファンドマネージャーと同じで、顧客が利益を得れば私たちも得て、得なければ私たちも得ません。簡単で、顧客と利害が合います。決済でも、売上が生まれないなら、そのための手数料があるべきではないと考えます。
Christian — 32:31
商品を作り始めたばかりの創業者にも、使いやすい体験を提供したいのです。銀行のように、いつも先払いを求めたくありません。新しい創業者に親切とは思わないからです。そこにネオバンクやステーブルコインが提供できる価値があります。
Christian — 32:54
まず利益が出たときに成功報酬を受け取ります。次に、個人や企業の顧客がカードを使うと、インターチェンジ収入の一部を受け取ります。初期にはその全額を還元として利用者に戻し、マーケティングのために追加で出すこともあります。3つ目は、他のPSPと同様、加盟店決済の受け入れとプラットフォームサービスに透明な取引手数料を設けることです。
Christian — 33:25
この3つの組み合わせが信頼できる良い事業モデルであり、Infiniも同じです。各取引の利益率を最大化するのではなく、手数料率を意図的に低くしています。初期には一部の商品を補助することもあります。それで顧客は、適正で透明な価格で良い体験を得られます。
Charlie — 33:51
面白い考え方です。創業者としては、月額料金なしで商品を試し、恩恵を得られるのはうれしい。ただ、収益の予測可能性を管理するのは大変でしょう。各商品の将来性をどう見ていますか？ どれが最も価値があり、予測しやすい収益をもたらすのでしょうか？ 利用者の使い方の波を調整する必要がありますが、商品構成をどうバランスさせ、今後12〜18か月で何が最も有望だと考えますか？
Christian — 34:45
私たちにとっては利回り商品です。戦略が独自で競争力が高く、主要なキャッシュフローであり、持続的で堅固だからです。ただし成長は引き続きカードから来るでしょう。今後12〜18か月の目標は、最良のカード商品の1つを提供することです。すでに数百、数千のネオバンクがあっても、より良い解決策を出せると考えます。そこに戦略と資源を多く投入し、成長指標の改善を目指します。
Charlie — 35:27
以前、将来はWeb3金融対Web2金融ではなく、新世代のフィンテック企業が旧世代を置き換えるのだと話していましたね。詳しく聞かせてください。
Christian — 35:45
長期的な勝者は、自分を暗号資産、Web3、Web2企業と呼ぶか、さらにはステーブルコインを使うかだけで決まらないという意味です。ステーブルコインは、ますます見えないインフラになります。やがて大手金融企業の多くは、似た銀行、ブロックチェーン、決済経路を使えるようになります。顧客が気にするのは裏の技術より、速く、簡単で、信頼でき、安いかどうかです。本当の競争は新世代のフィンテックと古い組織の間にあります。新しい企業は実行が速く、学習サイクルが短く、ステーブルコインやAIエージェントの理解も深い。そのため古いシステムに技術を押し込むのでなく、今の顧客の暮らしや事業に合わせて商品を設計できます。今後1、2年で見えてくるでしょう。Web2企業が多く参入しても、細部やノウハウには時間と経験が必要です。最終的には、金融機関の信頼と規律に、速さ、技術、実行を組み合わせた企業が勝つと思います。暗号資産、ステーブルコイン、Web3、Web2という区別は重要でなく、良いチームが際立ちます。
Charlie — 37:27
なるほど。AIも挙げられましたが、最近は投資、企業財務、個人金融まで、AIがどう変えるか注目されています。以前、商品をつくる側は最も使いやすい画面や簡単な操作に集中しました。今は、資金管理をするエージェントをいくつか作ろうと考える人が増えています。将来は自分のエージェントを作ったり、背後の人に委任されたエージェントが顧客になったりするかもしれません。この分野と商品の使われ方におけるAIの未来をどう見ていますか？
Christian — 38:20
エージェントコマースやエージェント決済は非常に人気のテーマで、良いチームが多く取り組んでいます。AIは根本的な変化です。ただ、Infiniが今エージェント決済をしていると主張するつもりはありません。実際、顧客にはAI SaaSやソフトウェアを提供するエージェント・AI企業が多くいますが、まだ大きな需要は見えていません。現時点では、人々はエージェント決済をそれほど必要としていません。
Christian — 38:55
確かに探究する価値のある興味深いテーマです。ただ今、エージェントは手助けをしています。大きく変わったというより、企業や個人の顧客は従来の方法で財務を管理しています。ただしエージェントが実行を速めています。特に企業では、財務全体を回すAI CFOが必要かもしれません。
Christian — 39:22
複雑な業務には細部が多く、そこにエージェントの価値があります。少なくとも今年は、エージェント専用の商品を作るより、資金移動の各業務を改善してもらうことに集中します。そのほうが取り組みやすく、来年エージェントの経路や決済に注力する場合にも理解が深まります。決済の競争優位は技術そのものではなく、常に業務の流れやフィンテックで重要な要素にあります。Stripe、Ramp、Revolutなどもエージェント商品を出しています。来年は、個人と企業がエージェントに実務を任せられると実感する重要な年になるかもしれません。
Charlie — 40:37
良い視点ですね。競争の話でもRevolutやStripeなどを挙げました。どこもエージェント決済や通常の決済、Web2・Web3のフィンテック商品を提供しています。RevolutやAirwallexは最近巨額を調達し、新しい創業者や企業の波を見て、個人・企業向けのネオバンクを提供する新興企業も入ってきます。どう競争し、何が競争優位になると考えますか？
Christian — 41:23
良い質問で、投資家はどのフィンテックのスタートアップにも聞きます。率直に言って、銀行、ブロックチェーン、カードのパートナーへのアクセスは永続的な強みではなく、部品です。時間がたてば、真剣な競合の多くは同じような構造を利用できます。
Christian — 41:45
本当の強みは、その部品をより良い商品に変え、他社より速く改善し続ける組織です。私たちが尊敬する企業も、10年前にしていたことを今もしています。私たちのような新しい会社は、同じことをもっと速くしようとしています。彼らは巨大企業になり、一定の規模になると、成長やチーム管理を同じ水準で維持するのは難しい。だから銀行、フィンテック、その他の競合に対するスタートアップの本当の強みは実行速度です。
Christian — 42:40
私たちは顧客に非常に近い位置にいます。毎日、あらゆるグループチャットで顧客に答える創業者は少ないかもしれません。メッセージに気づけば返事をしますし、それには意味があります。苦情も聞きますが、対応が速くて良いと言われることも多い。他社ではバグや問題の修正に1か月かかっても、Infiniでは小さな問題は大抵すぐに直します。新機能なら普通1〜2週間で届けます。
Christian — 43:17
本当に速いという評価をよくいただきます。問題をすぐ見つけ、判断し、動ける。それがスタートアップの成長を支える強みだと思います。
Christian — 43:37
2つ目の強みはサービスです。商品、戦略、ビジョンはよく語られますが、サービスを語る人は少ない。でもフィンテック、とりわけアジア太平洋では顧客サービスが重要です。
Christian — 43:54
特に企業顧客には最も大切な要素の1つです。機能が1つ多い、手数料が少し安いから選ぶのではなく、信頼するから選びます。返事が必要なときに必ずそこにいて、説明だけで済ませず、本当に問題を解決しようとすることで信頼が生まれます。顧客が求めるのは本当の応答と解決できる人です。問題はさまざまな面から生まれ、いつも同じではありません。
Christian — 44:29
核心は、私もチームの全員も本気で気にかけ、できるだけ早く問題を解決したいと思っていることです。
Charlie — 44:40
ビジョンを持ち、実行に強く集中する創業者で、商品とサービスのバランスも良いですね。ただ創業者には限界もあり、2025年は難しい年だったと話していました。何が起き、どんな困難にどう対処しましたか？
Christian — 45:03
友人やリスナーの多くがご存じの通り、2024年はInfiniの歴史で最も厳しい年でした。まだ2年未満の歴史ですが、私の人生でも最も厳しかったと思います。大きなセキュリティ事故で約5,000万ドルを失いました。すぐ3つを決めました。第一に利用者を守り、出金を続ける。第二に法律用語の陰に隠れたり何もしなかったりせず、直接伝える。第三に、能力がある限り、利用者への責任を盗まれた資産の回収次第にしてはいけない。そこで全額補償を約束し、主に私個人が債務を返済し、すべての資源と信用を約束のために使いました。財務的には苦しかったですが、道義的には明快でした。多くを教えられ、この経験から学べたことに感謝しています。
Christian — 46:09
より深い教訓は、セキュリティは概念でもコード監査でも1つの機能でもなく、会社のOSだということです。技術構成、アクセス管理、職務分離、ウォレット、業者管理、マルチシグ管理、取引監視、警告、インシデント対応まで含みます。その層を再構築し、内部・外部の統制、監査、侵入テストを強めるのに長い時間がかかりました。商品設計の段階で資金の十分性やパートナーのリスクも管理しようとしました。昨年の教訓は、顧客との信頼を築き直す助けになりました。
Christian — 47:04
信頼は行動の積み重ねで徐々に戻りました。いつでも送金や資金移動ができ、顧客に直接話すことです。事故後も新商品を出し、進歩を届け続けることがとても大切でした。厳しい年でしたが、幸い生き残り、さらに強く専門性の高い組織になりました。
Charlie — 47:35
この数年、多くの事故を見てきたので、大変さは想像するしかありません。一方で、創業者、商品、ブランドの信頼を築く過程でもあります。隠して信頼は築けません。向き合い、率直に話し、チームと顧客を支え、商品を作り直し、実行を続ける必要があります。いつまでも事故に縛られず、前へ進みたいですからね。夏が終わり秋が始まり、皆が事業や市場へ集中し直す今、年内と今後12か月の計画は何でしょうか？
Christian — 48:28
個人・企業向けに成熟した商品を届けるのに、ほぼ1年かかりました。今後12〜18か月は、商品を実証する段階から、規模と信頼を備えた金融プラットフォームへ移る時期です。
Christian — 48:43
第一の優先事項は、世界の個人と企業にとってInfiniを日常の金融口座にすることです。第二は、企業運営の機能を改善し、深めることです。
Christian — 48:59
法定通貨の経路や現地口座を増やし、決済・払い出しの範囲、カード機能、運用戦略の多様性、利回り商品を改善します。チーム管理や経費管理など先ほどの業務も含みます。ただ、単に商品を増やすのではなく、統一された1つの口座システムとして連動させるのが目標です。
Christian — 49:29
3つ目はAIエージェントです。個人向けには、自分の財務やキャッシュフローを理解し、残高を最適化し、日常の作業を行うエージェントを近く公開します。企業向けでは、エージェントやAI CFOが取引分類、領収書や書類の収集、帳簿の照合、資金予測、さらに承認方針に沿った支払い実行の支援まで行うべきです。
Christian — 50:05
今後12か月はとても面白く、見ていて楽しい過程になると思います。より大きな舞台で役割を果たせるよう成長していきます。
Charlie — 50:17
つくるものが多いですね。元投資家として、今後12か月の資金調達計画が気になります。
Christian — 50:24
次のラウンドを始めるかもしれません。まだ発表していませんが、昨年シードまたはエンジェルラウンドを実施しました。ニュースにしていなかったのです。新商品のモバイルアプリ公開に合わせ、今月か来月に発表するかもしれません。強いプロダクト・マーケット・フィットの兆しがあり、持続的に伸びる収益と利用者基盤があるので、追加ラウンドも考えています。年内に終えられればと思います。
Charlie — 51:01
素晴らしいです。成長や新たな調達の節目、何より商品を楽しみにしています。大切な点に触れましたね。公開予定の別のポッドキャストでRobinhoodを話題にしましたが、個人向けフィンテックをつくる人は皆、RevolutやRobinhoodを見ています。新機能を出しながら、個々に分断せず、一貫して連動する商品にしています。初期の創業者がこの考えを持てば、機能を並べた商品やプラットフォームではなく、より強い商品をつくれるでしょう。
Charlie — 51:46
Web2とWeb3が融合し、AIが金融商品の使い方を変えている今は、まさに取り組む好機です。成長を応援し、今後も見守ります。また対談できればうれしいですね。最後に、リスナーへ伝えたいこと、振り返りや強調したい点はありますか？
Christian — 52:22
付け加えることは多くありませんが、この機会に感謝し、商品を紹介できてうれしく思います。商品への質問にはいつでも答えますし、若い創業者にもよく助言しています。顧客の商品の成長を一緒に支えたい。特に顧客とこの未来を一緒につくれると信じており、それは私にとって大きな意味があります。
Charlie — 52:57
ありがとうございます。予告ですが、今後数か月にシンガポールと香港で対面イベントを予定しています。アジア太平洋にいらっしゃるので、コミュニティ交流の場でリスナーに会える機会があるかもしれません。直接お会いし、世界のリスナーと交流していただくのを楽しみにしています。お時間をありがとうございました、Christian。成長を応援し、またお会いしたいです。
Christian — 53:29
ありがとうございます、Charlie。感謝します。
