Dans cet épisode, Christian, fondateur d’Infini.money, explore comment les stablecoins transforment les services financiers pour les fondateurs internationaux et les entreprises sans frontières.
Christian raconte son parcours d’investisseur crypto à entrepreneur fintech, pourquoi il a lancé Infini en 2024, et comment une carte grand public est devenue son premier moteur de croissance avant l’expansion vers les comptes professionnels, les paiements mondiaux, la trésorerie et les opérations financières avec IA.
La conversation examine aussi le modèle économique d’Infini, la valeur réelle des CFO IA et pourquoi rapidité d’exécution, service client et confiance, plutôt que l’accès aux réseaux bancaires ou blockchain, constituent son véritable avantage défensif. Avec franchise, Christian revient sur l’incident de sécurité de près de 50 millions de dollars, la décision de protéger et indemniser les utilisateurs et le difficile rétablissement de la sécurité et de la confiance. C’est un récit de fintech stablecoin et un témoignage direct de la création d’une entreprise financière entre croissance rapide, changements stratégiques et crise.
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Charlie：00:04
Bienvenue dans Fintechnice, le podcast consacré à ceux qui construisent à l’intersection de l’IA et de la fintech. À chaque épisode, j’échange avec fondateurs, investisseurs et dirigeants sur les idées qui façonnent l’avenir des services financiers : agents intelligents, nouveaux réseaux de paiement, actifs numériques, infrastructures et prochaine génération de produits financiers. Je suis Charlie Do. Commençons. Bonjour à tous et bienvenue dans ce troisième épisode de notre série de fondateurs Fintech Guys. Nous avons aujourd’hui le plaisir de recevoir Christian, fondateur d’Infini.money. Bonjour Christian, un mot pour notre public ?
Christian：00:41
Bonjour Charlie, bonjour à tous. Merci de m’accueillir. Je suis Christian, l’un d’entre vous.
Charlie：00:46
Christian, pourriez-vous commencer par vous présenter et expliquer ce qui vous a conduit à créer Infini ?
Christian：00:51
Bien sûr. Mon parcours est assez intéressant : je suis relativement jeune et je n’ai pas commencé dans la banque traditionnelle ou une startup fintech. Je me suis intéressé à la crypto, d’abord par les NFT lors du dernier cycle. Ma curiosité m’a progressivement conduit à la DeFi, où j’ai découvert pour la première fois quelque chose de plus fondamental. J’ai ensuite cofondé un fonds nommé next in Digital Venture et passé plusieurs années à investir dans la crypto, la DeFi et les actions. Plus j’étudiais le secteur, plus je pensais que la grande occasion n’était pas un autre token ou produit de trading, mais l’utilisation de cette infrastructure pour créer un produit financier utilisable chaque jour dans des entreprises réelles. C’est pourquoi nous avons lancé Infini en 2024.
Charlie：01:49
Qu’est-ce qui rendait 2024 si particulier pour que vous décidiez de vous lancer et de créer cette entreprise ?
Christian：01:58
La DeFi était encore très populaire et les rendements élevés. De bons produits comme eastern et more for apparaissaient. Au départ, nous envisagions un stablecoin rémunéré ou un produit de rendement. Puis nous avons compris que l’opportunité la plus grande était un produit grand public. Il y avait alors peu de néobanques offrant une bonne expérience. Les cartes crypto n’en étaient qu’au début, surtout en Asie-Pacifique, où nous ne voyions pas de bon produit de ce type. Nous manquions d’expérience en paiement, mais nous nous sommes dit que cela valait la peine d’essayer. La demande était importante et des utilisateurs attendaient chaque jour une telle offre. Nous avons donc été parmi les premiers à associer produit de rendement et carte crypto dans un produit grand public. C’était l’opportunité.
Charlie：03:02
Le moment était effectivement intéressant. Comment résumeriez-vous Infini aujourd’hui et son public principal en une ou deux phrases ?
Christian：03:11
Après presque deux ans de développement, Infini est un système d’exploitation financier natif de l’IA, propulsé par les stablecoins, pour les consommateurs mondiaux et les entreprises sans frontières. Une néobanque commence généralement par un compte, une société de paiement par une transaction. Nous voulons commencer par l’ensemble du parcours financier du client : recevoir, conserver, convertir, dépenser, gagner un rendement, gérer une équipe et, à terme, confier l’opération de tout cela à un agent IA. Nous construisons le système financier de la prochaine génération, particulièrement pour les fondateurs.
Charlie：03:49
Vous mentionnez plusieurs groupes de clients. Un produit évolutif en compte naturellement plusieurs. Lequel considéreriez-vous comme votre cœur de cible ?
Christian：04:08
Si je devais désigner le client le plus important, ce serait le fondateur de nouvelle génération. Tout change très vite. Autrefois, créer un produit exigeait souvent une levée de fonds, puis des mois, voire des années. Aujourd’hui, avec l’IA et le vibe coding, cela peut prendre une semaine ou quelques mois. Chaque fondateur a davantage d’occasions : avec une bonne idée, il peut la tester et commercialiser son produit.
Christian：04:48
Ces fondateurs sont donc notre public initial. Ils peuvent exploiter leur société dans une seule juridiction tout en étant internationaux dès le premier jour. Ils vendent à des clients de différents pays et paient fournisseurs ou équipes à distance dans plusieurs devises. Ce sont nos clients les plus importants.
Charlie：05:12
Lorsque vous rencontrez ces clients et comprenez leurs difficultés, quels sont les un ou deux problèmes les plus urgents qu’ils cherchent à résoudre ?
Christian：05:24
Surtout en Asie-Pacifique, les entreprises et les capitaux sont devenus mondiaux, mais leur infrastructure bancaire reste organisée pays par pays. Imaginez une petite startup recevant des fonds ou revenus de clients partout dans le monde. Aujourd’hui, certains paient même en stablecoins ; auparavant, elle ne gérait que le fiat. À mesure que la fintech et les infrastructures monétaires deviennent accessibles, de grandes banques américaines traditionnelles s’étendent à l’international et peuvent servir davantage de personnes. Mais même si ces banques prévoient cette expansion, l’exécution concrète revient toujours à des startups ou fintechs couvrant les différentes régions. Pour nous, le début se concentre sur l’Asie-Pacifique. C’est une transformation fondamentale de la crypto et du paiement, notamment pour les dix prochaines années, et c’est le problème que nous résolvons.
Christian：06:39
Dans cette transition, les gens ont encore besoin d’une plateforme capable de gérer tous les éléments. Par le passé, une société de paiement pouvait se concentrer sur un secteur très étroit et y être excellente.
Christian：06:55
Mais les fondations ont changé. À l’avenir, il faut une plateforme capable de faire tout le travail, pour éviter de passer d’un produit à l’autre. Cette multiplication est difficile à gérer, qu’il s’agisse de flux de fonds, de conformité ou de comptabilité. C’est le changement que nous observons et la difficulté que nous voulons résoudre.
Charlie：07:20
Notre public vient des États-Unis, d’Europe, d’Amérique latine, d’Afrique et d’ailleurs. Il ne connaît peut-être pas tout le contexte de la fintech en Asie-Pacifique, même s’il entend parler de Singapour, Hong Kong, du Japon ou de la Corée. Pourriez-vous décrire ce marché plus largement et expliquer sa fragmentation ? Stripe, Circle et d’autres fintechs ou sociétés crypto y sont présents depuis longtemps. Pourquoi reste-t-il si fragmenté et difficile à utiliser pour les jeunes fondateurs ?
Christian：08:05
Très bonne question. Il y a deux aspects. Dans les régions plus matures que vous citez, comme Hong Kong et Singapour, l’infrastructure financière est déjà solide. Les stablecoins et agents IA y sont de nouvelles technologies permettant des choses jusque-là inimaginables.
Christian：08:30
Dans les autres pays d’Asie-Pacifique, notamment en développement, les fondateurs constatent au contraire une infrastructure insuffisante. C’est pourquoi les stablecoins sont plus simples à distribuer et plus accessibles. Nous pouvons choisir une ou deux régions sur lesquelles nous concentrer, mais à l’avenir tous ces pays méritent de tels services. Ils peuvent offrir à une startup l’occasion d’entrer sur le marché grâce aux stablecoins.
Charlie：09:11
Vous évoquez les stablecoins. Ceux qui suivent le marché savent que leur croissance s’est envolée depuis 2024 et le rachat de Bridge par Stripe, aux États-Unis mais aussi en Amérique latine, en Afrique, en Europe et en Asie-Pacifique. Pourquoi est-ce le bon moment pour construire une plateforme financière sur stablecoins, particulièrement en APAC ?
Christian：09:37
Même si les stablecoins sont un thème populaire depuis peut-être trois ans, leur part réelle reste très faible. C’est donc une excellente occasion pour les startups de se mesurer au marché. Et trois choses évoluent simultanément : la demande, la réglementation et l’infrastructure.
Christian：10:04
D’abord, les stablecoins dépassent le trading crypto. Des entreprises les utilisent réellement pour les règlements internationaux, la trésorerie, les salaires et les fournisseurs. Ensuite, la direction réglementaire est bien plus claire. Chaque année, différentes juridictions progressent sur les stablecoins et la crypto, avec des cadres plus précis, par exemple GENIUS. Mais l’opportunité apparaît justement alors que la réglementation n’est pas encore achevée et que les exigences vont continuer d’évoluer. C’est pourquoi le moment est favorable.
Christian：10:46
Troisièmement, l’infrastructure de soutien s’est nettement renforcée. Banques et fintechs sont plus ouvertes et se tournent vers les stablecoins. On dispose de meilleurs émetteurs réglementés, systèmes de garde, connexions bancaires et outils de conformité. Visa et Mastercard déploient des programmes de cartes stablecoin, et les grandes sociétés de paiement intègrent leur règlement. Cette combinaison crée un avenir favorable et un bon moment pour nous.
Charlie：11:22
La réglementation est intéressante. Aux États-Unis, tout le monde suit GENIUS et CLARITY ; en Europe, MiCA. On entend aussi parler de l’ordonnance stablecoin de Hong Kong, sans forcément comprendre les différents pays d’APAC. Ils sont nombreux et, même dans les régions développées, le Japon a été lent ou hésitant à légaliser les stablecoins.
Charlie：11:54
Pourriez-vous aider le public à comprendre la réglementation stablecoin en APAC, notamment là où les flux financiers sont moins libres et la supervision plus centralisée ?
Christian：12:15
Chaque région a sa politique. Hong Kong, par exemple, délivre ou approuve, je crois cette année, des autorisations d’émission de stablecoins. Singapour dispose déjà de licences et d’une réglementation. Nous considérons donc ces deux marchés comme plus matures, notamment pour les règles monétaires et les conversions fiat/crypto qui ont lieu en permanence. D’après notre expérience à Singapour, les sociétés réglementées de paiement traitent des volumes bien plus importants. Leurs procédures et leur expérience comptent particulièrement pour les entrées et sorties : la banque destinataire doit effectivement autoriser l’opération.
Christian：13:05
Ces règles et analyses de politique aident déjà les stablecoins à se développer et à entrer dans la vie quotidienne. Les préoccupations portent donc sur les obstacles ou limites à leur utilisation.
Christian：13:20
À ce stade, c’est plus clair. Hong Kong n’avance peut-être pas aussi vite pour le moment, mais je crois que banques et système financier deviendront plus favorables aux stablecoins. Pour le reste de l’APAC, je ne suis sans doute pas le mieux placé pour répondre. Le processus avance pourtant : chaque année, de nouvelles politiques et licences apparaissent. Nous attendons cela avec intérêt.
Charlie：13:46
Il y a aussi la relation d’amour-haine entre banques et stablecoins. Aux États-Unis, Jamie Dimon de JPMorgan dénonçait très publiquement la crypto et les stablecoins comme frauduleux ou peu fiables. Puis sa banque s’est fortement engagée dans la crypto, les stablecoins et ses propres dépôts tokenisés. Comment les banques de Hong Kong et Singapour avec lesquelles vous échangez adoptent-elles ou testent-elles les stablecoins ?
Christian：14:23
Pour être honnête, les banques de Hong Kong et Singapour sont un peu en retard sur ce point. Singapour est plus ouvert dès lors que vous avez une licence, même si celle-ci est probablement l’une des plus difficiles à obtenir pour une startup ou une société de paiement. À Hong Kong, le courtage et la garde d’actifs virtuels n’ont pas encore de licence spécifique, alors qu’il existe bien des cadres VASP et MSO.
Christian：15:00
Nous sommes encore dans une phase d’équilibre, et cela dépend de chaque entreprise. Une société de paiement dotée d’une structure de conformité solide aura naturellement davantage d’opportunités auprès des banques.
Christian：15:16
Aux États-Unis, les banques fournissant comptes et paiements internationaux ou émettant Visa et Mastercard sont déjà très matures. On le voit avec Cross River Bank, Lead Bank, de nombreuses autres banques et de grandes fintechs comme Stripe. Ce marché est bien développé ; son évolution sera intéressante à suivre.
Charlie：15:51
C’est très intéressant. Revenons à Infini. Si je me souviens bien, vous avez d’abord gagné du terrain grâce à votre carte grand public. C’est intéressant, car lorsqu’on parle du paysage des paiements en APAC, les gens pensent surtout aux différents portefeuilles : Alipay, WeChat Pay ou encore ceux intégrés à Grab, tous ces produits destinés aux consommateurs. Ils associent rarement ce marché aux cartes. Pouvez-vous expliquer pourquoi votre carte a décollé, quel était son secret et ce que cette expérience vous a appris ?
Christian：16:30
En Chine, on connaît très bien WeChat et Alipay : ce sont des produits de paiement de niveau supérieur. Il y a donc peu de place dans ce domaine, sans compter les contraintes de conformité qui empêchent d’y agir. Mais ailleurs, surtout depuis deux ans, tout le monde achète ou souscrit des outils IA : c’est là que la carte intervient. Payer avec un portefeuille local est souvent presque impossible. Stripe en accepte plusieurs, mais la carte reste le moyen le plus pratique pour l’international. La carte crypto est un petit segment ; le réseau carte lui-même demeure immense, construit pendant des années par Visa et Mastercard. Nous avons lancé notre produit en janvier 2025. L’an dernier, la carte grand public était notre boucle de retour la plus rapide : dès le lancement, environ 10 000 personnes étaient en liste d’attente. Il y avait peu de néobanques émettant des cartes crypto. Aujourd’hui encore, le problème se comprend en dix secondes : j’ai des stablecoins, des dollars numériques, comment les utiliser au quotidien ? L’adoption progresse, mais ce besoin reste. La majorité de nos utilisateurs sont encore natifs de la crypto ou fondateurs ; à ce rythme, je pense que les utilisateurs fiat et Web2 choisiront eux aussi ces produits et cartes, car les avantages sont nombreux. Nous avons lancé sans marketing et, même aujourd’hui, nous n’avons pas de coûts marketing. La diffusion se fait surtout par bouche-à-oreille : les gens voient immédiatement la valeur et recommandent un produit simple. Ouvrir un compte est bien plus rapide qu’en banque traditionnelle, surtout à Hong Kong. Je l’ai personnellement vécu plusieurs fois et c’est difficile. La valeur de cette carte crypto reste donc très nette.
Charlie：19:02
L’émission de cartes crypto est très concurrentielle à Hong Kong. Les bourses mondiales lancent leurs cartes et des entreprises reconnues comme RedotPay ou Reap proposent des intégrations approfondies. Comment fonctionne ce marché de l’émission et de l’acceptation, particulièrement pour les cartes crypto ou stablecoin à Hong Kong ?
Christian：19:30
Il y a deux côtés. Le marché local grand public est relativement petit, avec moins de dix millions d’habitants si je me souviens bien. Il compte toutefois beaucoup de personnes arrivées à Hong Kong après avoir vécu en Chine continentale.
Christian：19:47
Ce groupe a un pouvoir d’achat parmi les plus élevés et représente un volume considérable. L’autre rôle de Hong Kong est surtout l’émission. Reap, que vous citiez, et beaucoup d’autres acteurs y sont présents. Les grands émetteurs d’APAC sont souvent à Hong Kong ou Singapour, grâce à une infrastructure et une réglementation plus matures.
Christian：20:15
Ces acteurs sont donc bien placés. Infini coopère aussi avec des émetteurs, sociétés de paiement ou banques ; Hong Kong est clairement une option. Leurs propositions tarifaires sont généralement meilleures, en tout cas par rapport à l’Europe.
Christian：20:36
Ensuite, la demande principale et les meilleurs programmes restent probablement aux États-Unis. Ils sont libellés en dollars, une devise plus accessible aux particuliers et entreprises du monde entier. Les usages de dépense sont aussi encore largement centrés sur les États-Unis.
Christian：20:58
À l’avenir, Hong Kong, Singapour et les États-Unis joueront sans doute des rôles différents, avec des demandes différentes.
Charlie：21:06
Ces fondateurs utilisent vos cartes pour acheter sur des applications mondiales. Quels comportements vous ont surpris ? Le scénario paraît très simple : ChatGPT, Anthropic, Gemini, une carte de crédit ou débit enregistrée pour payer et recharger. Cela semble presque trop beau si tout fonctionne toujours. Avez-vous rencontré contestations, rétrofacturations, achats étranges ou situations inattendues ?
Christian：21:52
Nous avons connu beaucoup de difficultés et de frustrations, surtout au lancement l’an dernier, sans aucune expérience. Nous voulions être responsables et fournir le meilleur service à chaque client. Cela s’est révélé presque impossible.
Christian：22:11
Nous en avons beaucoup appris. D’abord, chaque programme doit être lancé de façon conforme. Certaines entreprises s’en préoccupent peu aujourd’hui, mais à long terme c’est mauvais pour les utilisateurs, surtout ceux qui ont le plus besoin de vous. Ensuite, l’émission exige une forte maîtrise du risque. Le seuil d’entrée ne doit pas être trop bas. Des acteurs proposent des cartes sans KYC ou sans frais d’ouverture ; cela peut attirer des utilisateurs moins fiables. Certains multiplient les comportements étranges, par exemple des abonnements avec autorisations de 1 dollar, en ouvrant puis abandonnant des cartes, sans parler des usages malveillants. Il faut donc une structure de conformité complète pour éviter ces comportements. Nous voyons de tout : abonnements, gros achats, dépenses quotidiennes. Chacun a ses difficultés et aucun produit n’est parfait. C’est pourquoi nous devons continuer à construire et améliorer l’expérience pour répondre aux besoins de chaque type de client. C’est ce que nous souhaitons poursuivre.
Charlie：23:51
Aujourd’hui, vous construisez presque une suite complète pour les entreprises, en partant d’une carte individuelle. Qu’est-ce qui a motivé ce passage, ou plutôt ce double investissement dans les cartes et tous les services financiers professionnels ?
Christian：24:15
On nous pose souvent cette question depuis notre réorientation l’an dernier. À l’origine, nous étions centrés à 100% sur les particuliers.
Christian：24:25
Aujourd’hui, nous servons particuliers et entreprises. L’an dernier, nous avons réalisé que les néobanques grand public se différencient peu. Même les leaders proposent des expériences très similaires : produits plus matures, cashback plus élevé ou programmes plus durables. Nous pouvons offrir un produit unique ou un meilleur rendement, mais les différences restent de cet ordre. C’est une raison du virage professionnel. Et au-delà du paiement, même dans les logiciels IA, une grande part des revenus vient des entreprises ; c’est plus durable, avec une rétention supérieure, mais aussi plus exigeant. Notre observation pratique était que, pour beaucoup d’utilisateurs clés, finances personnelles et professionnelles sont deux facettes d’une même vie. Un fondateur encaisse des dollars ou stablecoins, paie ses fournisseurs, émet des cartes d’équipe et gère la trésorerie. Cette même personne reçoit salaire et remboursements, gère son épargne et ses dépenses quotidiennes. Il lui faut aujourd’hui une banque d’entreprise, une banque personnelle, un portefeuille crypto, une bourse et plusieurs applications. Il change constamment de plateforme, transfère et convertit l’argent, vérifie où sont les fonds et rapproche les transactions entre systèmes. Tout cela coûte du temps, des frais et surtout de l’énergie mentale. Nous voulons lui donner une application et une relation financière de confiance, avec profils personnel et professionnel clairement séparés. C’est l’ensemble de ces raisons qui nous a fait élargir l’offre. La vraie croissance viendra, selon nous, d’une expérience complète et réussie.
Charlie：26:47
Votre suite paraît très complète : encaissements, entrées et sorties fiat/crypto, paiements, cartes et épargne. Quel produit attire le client en premier aujourd’hui ? La carte, ou un autre ?
Christian：27:08
Nous couvrons effectivement toutes ces fonctions, mais les principaux points d’entrée restent la carte et l’épargne ou le rendement. Une entreprise vient parce qu’elle a besoin d’une carte professionnelle pour ses dépenses et factures SaaS ; un particulier a aussi besoin d’une carte. Dans les paiements crypto et stablecoin, ce segment représente encore la plus forte demande. Nous y rivalisons par l’expérience et de meilleures conditions commerciales. Une fois attirés par carte ou rendement, les clients découvrent qu’Infini offre bien plus et peut résoudre presque tous leurs besoins financiers. Voilà comment cela fonctionne.
Charlie：28:18
Comment découvrent-ils ces autres produits ? Par l’interface, des contenus supplémentaires ou des incitations qui les aident à comprendre ? Je m’interroge sur la visibilité des nouvelles fonctions.
Christian：28:36
C’est la partie difficile, surtout avec notre rythme de livraison : dix à vingt fonctions par mois. Il faut que les clients connaissent ces fonctions et en comprennent l’expérience. Les mises à jour produit et le centre d’aide sont donc essentiels. Nous visons un modèle SLG, sans multiplier les personnes du support ou les commerciaux pour répondre à chaque question. Toutes les informations de base doivent être accessibles en autonomie. Notifications, annonces et réseaux sociaux forment un ensemble complexe, mais indispensable.
Christian：29:27
La seconde méthode n’existe pas encore chez nous, mais arrive bientôt : un agent financier capable d’informer, de remarquer des occasions et de conseiller. Il pourrait dire : vous n’utilisez pas encore la carte Infini ; nous proposerons 2% à 3% de cashback et l’un des meilleurs programmes mondiaux. Ces rappels peuvent renforcer intérêt et fidélité. L’adoption des autres fonctions peut aussi venir naturellement une fois l’argent dans Infini. Une entreprise qui encaisse via notre paiement verra dans la même interface qu’elle peut placer ses fonds inutilisés en trésorerie Infini. Un rendement de 7 à 8% APY n’est pas ce qu’une banque traditionnelle offre. Elle découvrira ensuite une meilleure expérience de carte et d’émission que sur ses autres plateformes.
Christian：30:40
Le point important, lorsque leurs revenus arrivent en stablecoins, est qu’ils se demandent comment utiliser cet argent et le transférer vers un autre compte. Nous avons donc consacré beaucoup de temps aux réseaux de décaissement. Ils découvrent que les fonds peuvent devenir du fiat et rejoindre leur banque en un clic, le jour même. Faire connaître toutes nos capacités à chaque client reste très difficile. Nous continuerons à améliorer cela.
Charlie：31:15
Ces fonctions semblent créer plusieurs sources de revenus : cartes, transactions, soldes et trésorerie. Pouvez-vous expliquer votre modèle économique ?
Christian：31:28
Le modèle d’Infini est simple. Aucun frais fixe, de compte ou minimum mensuel. C’est rare, surtout aux États-Unis et en Europe où ces frais fondent souvent le modèle. Ce n’est pas adapté à l’APAC : les clients veulent un produit gratuit, au moins au début. Nous sommes transparents et ne facturons rien de cela. Nous gagnons lorsque l’argent travaille ou transite chez Infini, avec trois sources principales. La première est la commission de performance sur les actifs placés dans notre trésorerie ou nos produits, comme un gestionnaire de fonds. Nous gagnons si vous gagnez ; sinon, rien. Cela aligne nos intérêts. Pour les paiements aussi, si vous ne générez pas de revenu, il ne devrait pas y avoir de frais.
Christian：32:31
Nous voulons ainsi une expérience accueillante pour les fondateurs qui commencent à peine leur produit. Une banque leur demande souvent de payer d’avance, ce que je trouve peu adapté. Les néobanques et stablecoins peuvent faire mieux pour eux.
Christian：32:54
Première source : la commission lorsque vous gagnez. Deuxième : une part de l’interchange quand particuliers ou entreprises utilisent nos cartes. Au début, nous rendons même tout cet interchange aux utilisateurs en cashback, quitte à ajouter une subvention marketing. Troisièmement, comme tout PSP, nous facturons des frais transparents pour l’acquisition et les services de plateforme.
Christian：33:25
Ces trois sources forment un modèle fiable et adapté à Infini. Nous ne cherchons pas à maximiser chaque marge : notre taux de prélèvement reste volontairement bas, et nous pouvons subventionner certains produits au début. Les clients bénéficient ainsi d’une bonne expérience et de prix justes, transparents.
Charlie：33:51
C’est une approche intéressante. En tant que fondateur et client, j’apprécie de pouvoir découvrir un produit et profiter de ses avantages sans payer de frais mensuels. Mais je peux imaginer que, pour le fondateur qui le propose, la prévisibilité des revenus soit difficile à gérer. Comment voyez-vous le potentiel futur de ces différents produits ? Lequel aurait le plus de valeur et apporterait idéalement un flux de revenus plus prévisible à votre entreprise ? Il faut aussi équilibrer les hausses et les baisses de l’usage qu’en font les clients. En tant que fondateur, comment gérez-vous cette combinaison de produits, et lesquels vous semblent offrir le plus de potentiel dans les douze à dix-huit prochains mois ?
Christian：34:45
Notre produit de rendement, grâce à une stratégie exclusive et compétitive, fournit le cœur du cash-flow, durable et stable. Mais la croissance viendra encore de la carte. Sur douze à dix-huit mois, nous voulons proposer l’une des meilleures cartes du marché. Malgré les centaines ou milliers de néobanques, nous pensons offrir une meilleure solution. Nous y consacrerons donc davantage de stratégie et de ressources pour améliorer les indicateurs de croissance.
Charlie：35:27
Vous disiez que l’avenir n’oppose pas finance Web3 et Web2, mais une nouvelle génération de fintechs aux anciennes. Pouvez-vous développer ?
Christian：35:45
Les gagnants à long terme ne seront pas définis par leur étiquette crypto, Web3 ou Web2, ni même simplement par l’usage des stablecoins. Ceux-ci deviendront une infrastructure de plus en plus invisible. À terme, les grandes sociétés financières accéderont à des réseaux bancaires, blockchain et de paiement similaires. Le client ne se soucie guère de la technologie sous-jacente ; il veut savoir si le produit est plus rapide, simple, fiable et bon marché. La vraie concurrence oppose donc une nouvelle génération de fintechs aux organisations plus rigides. Les startups exécutent souvent plus vite, apprennent plus rapidement et comprennent mieux les technologies comme les stablecoins et agents IA. Elles conçoivent autour de la vie et du travail actuels des clients, plutôt que de forcer la technologie dans l’ancien système. Nous le verrons probablement dans un ou deux ans. Beaucoup d’entreprises Web2 arrivent en crypto, mais les détails et savoir-faire demandent toujours du temps. Les gagnants réuniront la confiance et la discipline d’une institution financière avec vitesse, technologie et exécution. L’étiquette importe peu : les bonnes équipes se distinguent.
Charlie：37:27
Vous mentionnez aussi l’IA. Elle redéfinit investissement, finance d’entreprise et même finances personnelles. Autrefois, le concepteur cherchait surtout l’interface et la navigation les plus simples. Aujourd’hui, on imagine quelques agents pour mieux gérer son argent. Vous pourriez construire votre agent, ou avoir pour clients des agents délégués par des personnes. Comment voyez-vous l’IA dans votre domaine et la façon d’utiliser votre produit ?
Christian：38:20
Le commerce et le paiement par agents sont très populaires, avec de bonnes équipes à l’œuvre. L’IA est une transformation fondamentale. Mais Infini ne prétend pas aujourd’hui faire du paiement agentique. Nous avons des clients qui créent des agents, des SaaS IA ou des logiciels, et nous ne voyons pas encore une forte demande. Les gens n’ont pas réellement besoin d’un paiement par agent pour l’instant.
Christian：38:55
C’est un sujet passionnant à explorer. Pour l’instant, les agents servent surtout d’aide ; les habitudes n’ont pas radicalement changé. Les clients gèrent encore leurs finances comme avant, mais les agents accélèrent l’exécution. En entreprise, un CFO IA peut par exemple aider à faire fonctionner toute la finance.
Christian：39:22
Les processus sont complexes et pleins de détails : c’est là que l’agent crée de la valeur. Cette année au moins, nous voulons améliorer chaque flux monétaire grâce à lui plutôt que construire principalement pour des agents. C’est plus simple et cela nous préparera si nous décidons l’an prochain de cibler leurs réseaux ou paiements. Cela donnera une meilleure compréhension. Dans le paiement, il n’y a pas vraiment de protection purement technique : l’essentiel reste le processus et les exigences propres à la fintech. Stripe, Ramp ou Revolut lancent déjà leurs produits agentiques. L’année prochaine pourrait être remarquable, lorsque particuliers et entreprises comprendront enfin le travail que les agents peuvent faire pour eux.
Charlie：40:37
Vous citez Revolut, Stripe et d’autres qui font des paiements agentiques et des fintechs classiques Web2 ou Web3. Revolut et Airwallex ont levé de gros montants, et de nouvelles startups proposent des néobanques aux particuliers et aux entreprises, voyant arriver de nouveaux fondateurs. Comment affrontez-vous cette concurrence et quel est votre avantage défensif ?
Christian：41:23
Tout investisseur pose cette question. Honnêtement, accéder à une banque, une blockchain ou un partenaire carte n’a jamais constitué une protection. Ce sont des briques de base ; avec le temps, tout concurrent sérieux peut obtenir une infrastructure similaire.
Christian：41:45
La vraie protection est l’organisation capable de transformer ces briques en meilleur produit et de l’améliorer plus vite que les autres. Les sociétés que j’admire faisaient cela il y a dix ans et le font encore. Les nouvelles startups comme nous tentent la même chose, plus rapidement, car ces pionniers sont devenus de grandes entreprises. À une certaine taille, conserver le même niveau de croissance et de gestion d’équipe est difficile. Pour une startup, l’avantage réside donc dans la vitesse d’exécution face aux banques, fintechs ou autres concurrents.
Christian：42:40
Nous restons aussi extrêmement proches des clients. Je suis peut-être l’un des rares fondateurs présents dans tous les groupes de discussion, répondant chaque jour dès qu’un message est vu. C’est utile : des clients nous disent apprécier notre réactivité. Ailleurs, un bug ou une question demande parfois un mois. Chez Infini, les petits problèmes sont généralement corrigés immédiatement ; une nouvelle fonction demandée arrive souvent en une ou deux semaines.
Christian：43:17
On nous félicite souvent pour notre rapidité. Nous repérons les problèmes, décidons et avançons vite. Cela reste un avantage essentiel pour faire grandir une startup.
Christian：43:37
Le deuxième avantage est le service. Beaucoup parlent du produit, de la stratégie et de la vision, peu du service. Or en fintech, surtout en APAC, le service client...
Christian：43:54
...l’une des choses les plus importantes, notamment en B2B. Les clients ne vous choisissent pas pour une fonction supplémentaire ou un tarif un peu inférieur, mais parce qu’ils vous font confiance. Cette confiance naît lorsque vous êtes présent à chaque demande, en cherchant réellement une solution plutôt qu’en donnant seulement des explications. Ils veulent une réponse réelle et quelqu’un capable de résoudre des problèmes de toutes sortes, jamais identiques.
Christian：44:29
L’essentiel est que moi comme toute l’équipe nous en soucions réellement et voulons résoudre chaque problème au plus vite.
Charlie：44:40
Vous semblez conjuguer vision et exécution, produit et service. Mais un fondateur a ses limites, et vous avez dit que 2025 était difficile. Que s’est-il passé et comment avez-vous surmonté ces difficultés ?
Christian：45:03
Comme certains le savent, 2024 a été la plus dure année d’Infini. Notre histoire n’a même pas deux ans, mais c’était probablement aussi l’année la plus difficile de ma vie. Un grave incident de sécurité nous a fait perdre près de 50 millions de dollars. Nous avons immédiatement pris trois décisions : protéger les utilisateurs et maintenir les retraits ; communiquer directement sans se cacher derrière le langage juridique ni rester inactifs ; et ne pas conditionner notre responsabilité envers eux à la récupération des actifs volés, tant que nous avions la capacité d’agir. Nous nous sommes engagés à indemniser intégralement les pertes. Je l’ai principalement financé personnellement, remboursant les dettes et engageant toutes mes ressources et ma crédibilité. C’était financièrement douloureux, mais moralement évident. J’en ai énormément appris et je suis reconnaissant pour les leçons de cette épreuve.
Christian：46:09
La leçon profonde : la sécurité n’est ni un concept, ni un audit de code, ni une fonction. C’est le système de fonctionnement de l’entreprise : architecture technique, contrôle d’accès, séparation des responsabilités, portefeuilles, prestataires, multisignatures, surveillance des transactions, alertes et réponse aux incidents. Nous avons longtemps reconstruit ces couches, renforcé les contrôles internes et externes, les audits et les tests d’intrusion, tout en intégrant la gestion des fonds et le risque partenaire dans la conception produit. Cette épreuve nous a aidés à rebâtir la confiance avec les clients.
Christian：47:04
La confiance est revenue progressivement par des actes répétés : transferts toujours disponibles, communication directe avec les clients, et surtout nouveaux produits et progrès continus après l’incident. L’année a été très dure, mais nous avons survécu et sommes devenus plus forts et professionnels.
Charlie：47:35
J’imagine la difficulté ; nous avons vu beaucoup d’incidents ces dernières années. L’autre face est la construction de la confiance envers un fondateur, un produit et une marque. On ne l’obtient pas en se cachant : il faut affronter la situation, être honnête, soutenir équipe et clients, rebâtir et continuer à exécuter au lieu de rester prisonnier de l’incident. Regardons l’avenir. L’été se termine, l’automne commence et chacun se reconcentre sur les affaires et le marché. Quels sont vos plans pour le reste de l’année et les douze mois à venir ?
Christian：48:28
Il nous a fallu presque un an pour livrer un produit mature aux entreprises et particuliers. Les douze à dix-huit prochains mois doivent transformer cette preuve produit en plateforme financière à grande échelle et de confiance.
Christian：48:43
Première priorité : faire d’Infini le compte financier quotidien des consommateurs et entreprises du monde entier. Ensuite, approfondir nos fonctions opérationnelles professionnelles.
Christian：48:59
Cela signifie davantage de réseaux fiat et de comptes locaux, une couverture accrue des paiements et décaissements, de meilleures cartes, une gestion des stratégies et des produits de rendement plus diversifiée, ainsi que les contrôles d’équipe et la gestion des dépenses déjà évoqués. Le but n’est pas simplement d’ajouter des produits, mais de les faire fonctionner ensemble dans un système de compte unifié.
Christian：49:29
Troisième axe : les agents IA. Nous lancerons bientôt côté particulier un agent aidant à comprendre finances et cash-flow, optimiser les soldes et exécuter les tâches courantes. Pour l’entreprise, l’agent ou CFO IA doit catégoriser les transactions, collecter justificatifs et factures, rapprocher les écritures, prévoir la trésorerie et même aider à exécuter les paiements selon une politique d’approbation.
Christian：50:05
Les douze prochains mois seront passionnants à suivre. Nous allons, je pense, passer à une échelle bien plus grande.
Charlie：50:17
Il reste beaucoup à construire. En tant qu’ancien investisseur, quels sont vos projets de financement sur douze mois ?
Christian：50:24
Nous pourrions ouvrir un nouveau tour. Nous n’avons pas encore annoncé notre tour d’amorçage ou d’anges de l’an dernier ; nous ne l’avons jamais rendu public. Nous le ferons peut-être ce mois-ci ou le prochain, à l’occasion du lancement de l’application mobile du nouveau produit. Nous envisageons aussi un autre tour, car l’adéquation produit-marché montre des signes forts, avec des revenus durables en hausse et une base d’utilisateurs croissante. Nous espérons éventuellement le conclure cette année.
Charlie：51:01
J’ai hâte de voir cette croissance, les financements et surtout le produit. Vous soulevez un point juste. Dans un autre podcast à venir sur Robinhood, nous évoquions que tous les créateurs de fintech grand public suivent Revolut et Robinhood. Ils ajoutent des fonctions tout en veillant à leur cohérence et à leur coopération, plutôt qu’à des offres isolées. Cette approche aide un jeune fondateur à construire un produit puissant, pas seulement une plateforme pleine de fonctions distinctes.
Charlie：51:46
C’est le bon moment : Web2 et Web3 convergent, l’IA redéfinit l’usage des services financiers. Bonne chance pour la suite ; nous suivrons votre croissance et pourrons peut-être nous reparler. Avant de conclure, souhaitez-vous partager une dernière réflexion ou souligner un point ?
Christian：52:22
Je n’ai pas grand-chose à ajouter, si ce n’est ma gratitude pour cette occasion. Je suis ravi de partager nos produits et nos espoirs. Je serai toujours disponible pour les questions, qu’elles concernent le produit ou de jeunes fondateurs, que je conseille souvent. Nous voulons aider nos clients à développer leurs produits. Ensemble, nous pouvons construire cet avenir, et cela a beaucoup de sens pour moi.
Charlie：52:57
Je prévois aussi des événements physiques à Singapour et Hong Kong dans les prochains mois. Comme vous êtes en APAC, ce sera peut-être l’occasion de rencontrer nos auditeurs et notre communauté. J’ai hâte de vous voir et de vous présenter à notre public mondial. Merci pour votre temps, bonne croissance et à une prochaine fois.
Christian：53:29
Merci Charlie, je vous en suis reconnaissant.
