Resumen ejecutivo
El debate sobre si los activos digitales son un instrumento financiero legítimo lo ha resuelto el volumen, no los comentaristas. A finales de 2025, los volúmenes de liquidación de stablecoins en la cadena ya rivalizan con los de las principales redes de tarjetas de crédito. Los pagos con stablecoins han pasado de ser un método alternativo de nicho a un pilar fundamental de la infraestructura financiera moderna.
Para la alta dirección, el imperativo ya no gira en torno a activos especulativos: es un cálculo matemático de eficiencia. Los canales tradicionales de pago, afectados por liquidaciones de varios días, comisiones de intercambio del 3% y fricciones cambiarias, erosionan los márgenes. Hemos superado la simple aceptación y entrado en la era de Pay-Fi, donde los cobros con stablecoins y las finanzas se fusionan.
1. El panorama: de la volatilidad a la estabilidad (2023-2025)
Para entender la urgencia de los pagos con stablecoins en 2025, debemos contextualizar la rápida maduración del sector durante los últimos 24 meses. La narrativa pasó por completo de la especulación con activos a la utilidad de la infraestructura.
La búsqueda de estabilidad (2023-2024)
El año 2023 fue decisivo. Tras la volatilidad de los mercados a principios de la década de 2020, el sector vivió una “huida hacia la calidad”. Las tendencias eran inequívocas:
La dolarización de las criptomonedas: Los comercios dejaron de pedir pagos en activos volátiles como Bitcoin y empezaron a exigir USDC, USDT y EURC. Esto desplazó el enfoque de la adquirencia de pagos con stablecoins de “mantener un activo” a “liquidar una transacción”.
Anclas regulatorias: La implementación de MiCA en Europa proporcionó el primer reglamento integral para los emisores de stablecoins, definidas como tokens de dinero electrónico o EMT. La conformidad dejó de ser un juego de adivinanzas y se convirtió en una lista de verificación, lo que permitió a empresas conservadoras integrar pasarelas de pago con stablecoins sin riesgo reputacional.
La realidad de 2025: la era de Pay-Fi
Hoy presenciamos el nacimiento de Pay-Fi. La adquirencia ya no se limita a la pasarela: abarca todo el ciclo financiero de la transacción mediante dinero programable.
Finalidad instantánea: Esperar T+2 días por los fondos de las tarjetas es arcaico. Los canales con stablecoins ofrecen liquidación T+0 y mejoran drásticamente los ciclos de capital de trabajo.
Liquidez con rendimiento: La tendencia más reciente es aprovechar el capital ocioso. ¿Por qué dejar los fondos del comercio en una cuenta de retención sin intereses cuando los cobros con stablecoins pueden generar rendimiento hasta el segundo en que se utilicen?
“En 2020, aceptar criptomonedas era una maniobra de marketing. En 2025, adoptar pagos con stablecoins es un deber fiduciario para reducir la base de costos y acelerar el flujo de caja”. — Informe Global de Fintech 2025
2. La justificación comercial: por qué tu CFO necesita esto
¿Por qué una empresa debería afrontar las dificultades técnicas de integrar un nuevo canal de pago? Los argumentos son puramente económicos y relacionados con el riesgo.
A. Reducción de comisiones y recuperación de márgenes
Las redes tradicionales de tarjetas operan mediante una compleja cadena de intermediarios —banco emisor, banco adquirente, red de tarjetas y procesador—, cada uno de los cuales cobra una parte.
Costo tradicional: Del 1.5% al 3.5% por transacción, más comisiones transfronterizas.
Costo de adquirencia con stablecoins: Normalmente del 0.5% al 1%, a menudo con un tope independiente del monto de la transacción.
Impacto: Para una empresa que procesa
10 millones al año, trasladar solo el 20% del volumen a pasarelas de pago con stablecoins puede recuperar aproximadamente
50,000 - $70,000 directamente para la utilidad neta.
B. Mitigación de la volatilidad
La principal objeción a los primeros pagos con criptomonedas era la fluctuación de precios. Las tendencias de pago con stablecoins han resuelto esto por completo.
El mecanismo: Las pasarelas ahora convierten instantáneamente los pagos entrantes en USDC o USDT, o moneda fiduciaria local, en el momento de la transacción.
El resultado: El comercio nunca queda expuesto a la volatilidad. Fija sus precios en dólares y recibe stablecoins que valen exactamente ese monto en dólares.
C. Liquidez sin fronteras
Para las empresas globales, los servicios internacionales de stablecoins para comercios abren todas las posibilidades. Mover fondos de la UE al Sudeste Asiático mediante SWIFT puede tardar 3 días y generar diferenciales cambiarios significativos. Con stablecoins, tarda segundos, con un deslizamiento casi nulo, lo que facilita remesas eficientes en Asia y liquidaciones B2B transfronterizas.
3. La infraestructura: comparando a los gigantes
Una estrategia sólida de adquirencia requiere socios confiables. El mercado actual está dominado por gigantes especializados, cada uno con una función distinta en la estructura de las stablecoins.
BitPay: el veterano de la liquidación
Fortaleza principal: Liquidaciones con stablecoins y facturación B2B.
Análisis: BitPay sigue siendo la referencia para las empresas que necesitan aceptar criptomonedas, pero liquidar el 100% en USD o EUR. Resolvió pronto el problema de la “protección frente a la volatilidad”. En 2025, su volumen está dominado por pagos B2B con stablecoins en sectores de servicios, como despachos de abogados y agencias, garantizando que una
factura de 10,000 se liquide exactamente en
10,000.
Coinbase Commerce: la potencia de USDC
Fortaleza principal: Integración con USDC y pagos en la cadena.
Análisis: Para las empresas públicas con sede en Estados Unidos, Coinbase Commerce es la opción de confianza. Su profunda integración con el ecosistema USDC y las redes de capa 2, como Base, permite transacciones casi gratuitas. Se destaca por proporcionar infraestructura empresarial donde los comercios pueden aceptar USDC directamente en cuentas de autocustodia o administradas, con cumplimiento SOC1/SOC2.
Stripe: el motor de los desembolsos
Fortaleza principal: Desembolsos en stablecoins y Connect.
Análisis: Stripe ha revolucionado el lado de “salida” de los pagos. Al habilitar desembolsos en stablecoins —específicamente USDC mediante Polygon y Solana—, permite a las plataformas pagar instantáneamente a creadores y freelancers en todo el mundo, evitando las lentas redes bancarias locales. Es el puente para los marketplaces Web2 que incorporan opciones de desembolso Web3.
4. Innovación destacada: Infini y la revolución Pay-Fi
Mientras BitPay, Coinbase y Stripe construyeron los canales de aceptación, una nueva vanguardia está construyendo los canales de utilidad. Aquí entra Infini, que representa el siguiente salto en la adquirencia de pagos con stablecoins. Infini no es solo una pasarela: es una plataforma Pay-Fi. Aborda la mayor ineficiencia de los pagos modernos: el capital ocioso.
La innovación central: cobros con rendimiento
En los bancos tradicionales y las billeteras convencionales, las stablecoins reservadas para operaciones permanecen inactivas y pierden valor por la inflación.
La solución de Infini: Infini funciona como una innovadora plataforma Pay-Fi con stablecoins. Permite que las empresas mantengan los fondos cobrados en cuentas de stablecoins que generan rendimiento. El capital sigue acumulando intereses compuestos hasta el momento mismo de la transacción.
El mecanismo: Cuando se inicia un pago, el monto exacto se liquida y se entrega de inmediato. Esto reduce efectivamente el costo neto de operar, ya que se monetizan los fondos temporalmente ociosos.
Seguridad y cumplimiento
Infini entiende que la adopción institucional exige seguridad institucional.
Custodia: La alianza con Cobo, con certificación ISO 27001, garantiza que los activos subyacentes en stablecoins se mantengan con seguridad de nivel bancario.
AML/KYC: Los controles integrados de cumplimiento garantizan que la plataforma, aunque no tenga fronteras, se ajuste a los estándares regulatorios globales.
5. Perspectivas globales: navegar por el panorama geográfico
La estrategia de cobro con stablecoins debe adaptarse localmente. Las regulaciones y los comportamientos de los consumidores varían enormemente entre las regiones clave.
🇪🇺 Europa: la fortaleza MiCA
En la UE, el reglamento MiCA ha creado un entorno seguro para las stablecoins.
Estrategia: Los comercios de la UE deben priorizar adquirentes compatibles con “tokens de dinero electrónico” (EMT) que cumplan MiCA, como EURC y USDC regulado.
Caso de estudio: Una empresa SaaS de Berlín utilizó canales regulados con stablecoins para pagar a contratistas remotos en 12 países, garantizando pleno cumplimiento y reduciendo las comisiones un 4%.
🇺🇸 Estados Unidos: adopción empresarial
A pesar de la fragmentación regulatoria, Estados Unidos sigue impulsando la liquidez vinculada al dólar.
Tendencia: La adopción empresarial está creciendo rápidamente. Los principales procesadores de pagos integran opciones de liquidación en USDC en sus sistemas internos para acelerar los flujos entre comercios y bancos.
Oportunidad: El consumidor estadounidense impulsa la demanda de pagos con stablecoins en transacciones B2B de alto valor para evitar demoras en las transferencias bancarias.
Asia y mercados emergentes: remesas y eficiencia
Asia lidera el uso mundial de soluciones de eficiencia transfronteriza.
Tendencia: En regiones como el Sudeste Asiático, USDT funciona de hecho como una moneda secundaria para transacciones. Las pasarelas de pago con stablecoins integradas con los estándares locales de códigos QR registran un crecimiento explosivo.
El papel de Infini: La capacidad de Infini Global Card para integrarse con billeteras digitales la convierte en una herramienta potente para viajeros asiáticos y freelancers transfronterizos que necesitan liquidez en varias jurisdicciones sin sufrir pérdidas cambiarias.
6. Implementación estratégica: una hoja de ruta para 2025
Para las empresas listas para adoptar la solución, el camino consta de tres fases distintas:
Evaluación: Audita tus comisiones actuales de procesamiento de pagos. Identifica los flujos transfronterizos donde los pagos con stablecoins podrían eliminar comisiones y demoras de transferencias.
Selección: Elige un socio según tu necesidad principal.
¿Necesitas desembolsos globales automatizados? Stripe.
¿Necesitas liquidar facturas en criptomonedas estrictamente en moneda fiduciaria? BitPay.
¿Necesitas maximizar la eficiencia del capital y el rendimiento de los cobros? Infini.
Integración: Usa plugins para Shopify o WooCommerce, o integración directa por API para pasarelas personalizadas de pago con stablecoins.
Promoción: Incentiva el uso. Ofrece un descuento del 2% a los clientes que paguen mediante USDC/USDT: como ahorras >3% en comisiones, el resultado neto es positivo.
Conclusión: el futuro es Pay-Fi
Al mirar hacia 2026, la distinción entre las finanzas tradicionales y las finanzas con stablecoins desaparece. Quedan simplemente las finanzas, pero más rápidas, económicas y programables. Los avances de los pagos con stablecoins en 2025 nos han dado las herramientas:
Tenemos estabilidad (USDC/USDT/EURC).
Tenemos regulación (cumplimiento de MiCA).
Tenemos utilidad (el Pay-Fi con rendimiento de Infini).
El imperativo de 2025 es actuar. Al integrar cobros con stablecoins, las empresas hacen más que agregar un botón a una página de pago: indican al mercado que están listas para el futuro del dinero. ¿Tus canales de pago están preparados para la próxima década del comercio?
